決算書と友達になる方法
「決算書」と聞くとなんとなくとっつきにくく感じますよね。私自身も実際そうでした。ただ、経営者からすると決算書は経営をうまく行うための大事なパートナー。「ボールは友達」ならぬ「決算書は友達」になれれば株式投資にも非常に役に立ちますよ。
損益計算書に捉われるな!
企業の決算書は大きく分けて「損益計算書」と「貸借対照表」に分かれます。
損益計算書を見れば、その年に事業活動でどれだけ損益が出したかが分かります。
貸借対照表を見れば、どこからお金を調達して何に使ったかが分かります。
これは経営者も投資家も一緒だと思うのですが、決算書を見る時はどうしても損益計算書に注目しがち。
なぜなら分かりやすいから。「いくら儲かったか」が一目瞭然なんで、「これだけ儲かってれば安心だ」、「全然儲かってないからこの会社はヤバい!」ってなりやすいんです。
貸借対照表には経営者の想いが刻まれる
経営の勉強を続け、実際に会社を運営して分かったのは 、経営者から見ると損益計算書より貸借対照表の方が大事ということです。
大げさかもしれませんが、貸借対照表には経営者の想いが刻まれています。
経営者の仕事はなんなのか。新しい製品を作ることでしょうか、誰かにサービスすることでしょうか、帳簿をつけることでしょうか、従業員を採用することでしょうか。
私が考える経営者の仕事とは、「お金の使い道を決めること」だと思っています。
研究開発をするにも、新しい設備を買うにも、人を雇うにも、全ての活動にお金が必要です。
そして、そのためのお金をどこから調達するのか。自己資金なのか、投資家なのか、銀行なのか。
それら全ての活動が貸借対照表にはしっかりと記されているのです。
ちなみに、損益計算書は経営者の力というよりは現場の力の集合体です。
個人的な解釈ですが、現場にやたらと口を出す経営者は良くないと思っています。
現金は必ず確認せよ
貸借対照表の中で絶対に確認してほしいのが現金残高です。
どの規模の企業であろうと、現金比率が少ない企業は危ないです。
企業がなぜ倒産するのか。突き詰めると理由はたった一つ。
現金がなくなったからです。
無借金経営で現金100万円を持っている企業と、1億円の借金があって現金1億100万円持っている企業があったとします。
なんとなく前者の方が良い経営をしているように思えませんか。
では、倒産する可能性はどうでしょうか。経営者の私からすると、倒産する確率は前者の方が圧倒的に高いと思います。
それくらい現金がなくなることは怖いのです。おそらくこの気持ちは経営者にならないと分からないでしょう。
まとめ
決算書を複雑だと思う人も多いかもしれませんが、見るポイントはそんなに多くありません。
むしろ、あまり多くを見すぎない方が良いとさえ思います。
必要最低限のことだけを見て、シンプルに経営すること。これに尽きます。
株式投資も一緒です。あれもこれも分析していたら時間が足りないし、余計な情報に振り回されます。
デイトレードでも、スイングトレードでも、長期保有でも、自分なりに納得のいく情報や手法をうまく使っていくのが成功するコツだと思いますよ。
以上、決算書と友達になる方法、をご紹介しました。
投資判断になぜ経営者の顔が必要なのか
企業は経営者で良くもなるし、悪くもなる。長期スタンスで株式投資をする場合は、このことを肝に命じる必要があると思います。
経営者の顔と経営方針は似てる
会社を立ち上げてる前からコツコツと経営に関する勉強をしていました。
周囲に独立している知り合いは少ないので、ネットで情報収集して本を買うというのが基本です。自己啓発本も含めれば100冊以上は読みました。
その中で思ったのが「経営者の顔って色々なタイプがあるなー」ってことです。
真面目そうな人、バイタリティのありそうな人、押しの強そうな人、優しそうな人。
しかも社長の顔と経営方針って意外と近かったりします。
独断と偏見ですが、押しの強そうな人は売上重視、真面目そうな人は利益重視ですね。
自分の言葉で話しているか
ネットで経営者の名前を検索すると、よほど小さい会社でない限りは、新聞の記事や雑誌のインタビューがヒットします。
そこで重要なポイントは自分の言葉で話しているかどうか。
流行りの横文字や決算の数字をつらつらと話している経営者は要注意です。ほぼ間違いなくダメな社長です。
たまたま社内政治がうまかったり、創業者の親戚だったりでトップになっただけで、経営判断は部下に丸投げのパターンだと思います。
経営者には「会社をこうやって経営して、こうやって売上をあげて、こうやって利益をだして、こうやって目標を達成する!」という意志が必要不可欠です。
そして、「こうやって」の部分をちゃんと経営者自身が理解しているかどうか、矛盾や論点のすり替えがおこってないかを見極めてください。
最終的な判断は「好きか、嫌いか」でいい
株を買う時、最終的な判断は「経営者が好きか、嫌いか」で決めます。
利益をどれだけ出していようが、市場の成長性がどれだけあろうが、資産をどれだけ持っていようが、経営者が嫌いな時は絶対に買いません。
コツは「この経営者が自分の会社の社長だったらどうか」をイメージすることですね。
この人の下でなら働いてもいい、と思えるようであれば多少リスクがあっても買うことがあります。
まとめ
初心者向けの株の本には「好きなブランドや身近な商品を作っている会社を買え」とよく紹介されていますよね。
もちろんこれも間違いじゃありません。きっかけとしては全く問題ないと思います。
ただ、会社を国だと考えた時、大統領や首相と同じ立場の経営者がどういう人物なのかってかなり重要ではないでしょうか。
株式投資をするならなおさらです。その人の判断で儲かるか儲からないかが決まるんですから。
投資判断の一つとして、経営者のことを調べてみるのは結構有益だと思いますよ。
以上、株式投資になぜ経営者の顔が必要なのか、をご紹介しました。
ブログや筆者プロフィールについて
はじめまして。お初にお目にかかります。黒澤たつぞうといいます。
株や経営に関すること、趣味の食べ歩きや音楽のことなんかをつらつらと書いていこうと思っています。
- このブログについて
- プロフィール
- 学生~サラリーマン時代
- 個人事業主として飲食店を立ち上げ、2016年に法人化
- 会社経営を活かした株式投資を開始
このブログについて
このブログは、2016年に会社を立ち上げ、経営者となった黒澤たつぞうの株式投資ブログです。投資スタイルは中長期のファンダメンタル分析を軸に、経営者の視点から投資するかどうかを決めています。
特に「経営者の顔や言動」を重視していて、経営者自身が企業理念や成長戦略を自分の言葉でちゃんと語れているかに一番注目しています。
続きを読む